期权估值复制原理如何计算

众所周知，会计对于从业者要求非常之高，它是一个专业性强、创新频繁、经营活动社会影响大的行业，那么这就需要对其从业人员的职业操守和专业能力进行一定程度的规范和约束，而初级会计证也就成了进入会计的入门证书。那么接下来，我们一起来看下关于期权估值复制原理如何计算问题的解答。

1.复制原理的内在逻辑：投资的期望收益相同时，其投资成本也是相同。

2.构造一个投资组合，股价上升时，投资组合的到期收益与期权的到期收入完全相同；股价下降时，投资组合的到期收益与期权的到期收入也完全相同，那么投资组合的成本就是期权的价格。

3.如何构造这个投资组合，最简单的形式就是构建一个二元未知数方程，即y=a*x-b*（1+r）。其中x就是股价，是一个自变量，b是一个常量，很明显b更符合借款本金的形式，r是期限内无风险利率

4.假定借入本金为b，购入股票数量为a股，初始时，购入股票所支付的资金等于自有资金+借入的借款本金。期限内无风险利率为r。其中自有资金就是投资组合成本，也就是期权的价格，也是我们最终求的结果。

5.在股价上升和下降两种情形下，分别构建方程，分别求a和b，再用a*股价-b从而得到自有资金金额，即得到看涨期权的价格。

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