资产负债表垂直分析

资产负债表垂直分析表的编制

通过计算资产负债表中，各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。

静态分析：以本期资产负债表为对象

动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较。

资产负债表结构变动情况的分析评价

（一）资产结构的分析评价

1、从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平，或可比企业的资产结构比较，评价其合理性；

2、从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价。

（二）资本结构的分析评价

1、从静态角度观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性；

2、从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响。

资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价

（一）资产结构的具体分析评价

1、经营资产与非经营资产的比例关系

2、固定资产和流动资产的比例关系：适中型、保守型、激进型。

3、流动资产的内部结构与同行业平均水平，或财务计划确定的目标为标准。

（二）负债结构的具体分析评价

1、负债结构分析应考虑的因素

（1）负债结构与负债规模

（2）负债结构与负债成本

（3）负债结构与债务偿还期限

（4）负债结构与财务风险

（5）负债结构与经济环境

（6）负债结构与筹资政策

2、典型负债结构分析评价

（1）负债期限结构分析评价

（2）负债方式结构分析评价

（3）负债成本结构分析评价

（三）权益结构的具体分析评价

1、股东权益结构分析应考虑的因素

（1）股东权益结构与股东权益总量

（2）股东权益结构与企业利润分配政策

（3）股东权益结构与企业控制权

（4）股东权益结构与权益资本成本

（5）股东权益结构与经济环境

2、股东权益结构分析评价

资产结构与资本结构适应程度的分析评价

1、保守性结构分析：保守性结构指企业全部资产的资金来源，都是长期资本，即所有者权益和非流动负债。

优点：风险较低。

缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱。

适用范围：很少被企业采用。

2、稳健型结构分析：非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。

优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性。

适用范围：大部分企业。

3、平衡型结构：非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。

优点：当二者适应时，企业风险较小，且资本成本较低。

缺点：当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。

适用范围：经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。

4、风险型结构：流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，且用于满足部分非流动资产的资金需要。

优点：资本成本最低。

缺点：财务风险较大。

适用范围：企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。