期权的内在价值和时间价值的关系

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期权的内在价值和时间价值一起构成了期权的价值，期权价值=内在价值+时间溢价。期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。期权的时间价值一般指时间溢价，是指期权价值超过内在价值的部分。
期权的内在价值是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。期权价格=内在价值+时间价值，实值期权的内在价值一般是合约标的即时价格，虚值期权的内在价值一般为0，时间价值主要由波动率确定，一般会在交易软件中找到这两项。

期权价格（权利金）由内在价值和时间价值构成。
内在价值指的是期权买方立即行权时所能获得的收益，衡量的是期权实值的程度，因此，只有实值期权才有内在价值，平值期权和虚值期权都没有内在价值。对于实值看涨期权来说，其内在价值为标的物价格与行权价格的差；对于实值看跌期权来说，其内在价值为行权价格与标的物价格的差。
时间价值是指期权到期前，权利金扣除内在价值的剩余部分。一般来说，在其他条件一定的情况下，距离到期日时间越长，期权的时间价值越大，随着期权到期日的临近，期权时间价值逐渐衰减，在到期后，期权不再有时间价值，期权价值全部为内在价值。

期权时间价值（Time value），也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。
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